ビットコイン（BTC）は、金（ゴールド）と肩を並べる投資先としての地位を着実に築きつつあります。 その証拠として、ビットコインETFの運用資産残高が金ETFに迫る勢いとなっています。 ブルームバーグのシニアアナリスト、エリック・バルチュナス氏は、ビットコインETFが2年以内に金ETFを抜き去る可能性が高いと予測しています。 Gold's Pain is Bitcoin ETFs' Gain in Store of Value Smackdown.. new from me on how gold being in the gutter is like the cherry on top for bitcoin fans who just got to witness the biggest ETF launch ever. Decent chance bitcoin ETFs pass gold ETFs in aum in less than 2yrs w… pic.twitter.com/rXJra1dyhF
ビットコインETF、大人気
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CoinDesk Japanが投稿した記事によれば、ビットコインETFは、今年1月にカナダで10本立てでデビューしました。
その後も、米国やヨーロッパでの上場が期待されている。
現状のヨーロッパに関しては、現物ビットコインETFは規制上の制約により不可能ですが、代わりに上場投資証券（ETN）や上場投資商品（ETP）と呼ばれる類似の商品がいくつか取引されています。
これらの商品は、ビットコインに直接投資するものや、仮想通貨関連の企業株式に投資するものなどがあります。
ビットコインETFは、ビットコインの現物を保有することで、ビットコインの価格変動に連動する投資商品である。
ビットコインETFには、多くの投資家が飛びついており、1月からの純流入額は、約55億ドル（約8,300億円）に達しています。
金ETF、苦戦か
一方、金ETFは、ビットコインETFの台頭によって、投資家の関心を失っている。
金ETFは、金の現物を保有することで、金の価格変動に連動する投資商品である。
金ETFは、昨年までリスク回避やインフレヘッジとしての需要が高かった。
しかし、今年に入ってからは、金ETFからの資金流出が続いているようだ。
Blockworksが26日に報じました。
blockworksの記事によると、世界で最も人気のある、最大の金ETFであるステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズの「SPDRゴールド・シェア（GLD）」からは、2024年2月には、金価格の下落や投資家のリスク選好の変化により、約27億ドル（約4,060億円）が流出した。
これは、GLDの歴史上最大の月間流出額であり、GLDの資産総額は約540億ドルに減少しました。
世界最大の資産運用会社ブラックロックのiシェアーズ・ゴールド・トラスト（IAU）からも、約3億5,000万ドル（約527億円）が流出したことがわかっています。
これは、IAUの歴史上最大の月間流出額であり、IAUの資産総額は約250億ドルに減少しました。
ビットコインETFと金ETFの違い
ビットコインETFと金ETFの違いは、どこにあるのだろうか？
ビットコインETFと金ETFの主な違いは、投資対象と価格動向にあります。
バルチュナス氏とアンドレ・ヤップ氏によれば、ゴールドETFからの資金流出はほとんどがビットコインETFには流れておらず、代わりに成長株などの分野に向かっている可能性があると指摘しています。
それにも関わらず、ビットコインETFは歴史上最も成功したETFの一つであり、その人気と存在感が金と競合する新たなライバルとなっているようだ。
ゴールドETFから流出した資金のほとんどは、ビットコインETFに流れ込んではいない可能性が高い。（AI株への流入の可能性はあった）
とはいえ、ビットコインETFは多くの点で歴史上最も成功裡に立ち上げられたものであり、その存在や、それを取り巻く熱狂が、ゴールドの新たな競争相手となっている。
現在、ビットコインETFは約380億ドル（約5.7兆円）の資産を運用しており、一方の金ETFは約900億ドル（約14兆円）以上の資産を運用しています。
この差はまだ大きいですが、縮まりつつあります。
ビットコインETFと金ETFの違いは、彼らによると、資金流出の動向やそれに伴う市場の変化、資産規模などを比較して、両者の異なる特徴を示している。
ビットコインETFの将来性
ビットコインETFは、金ETFを運用額で追い抜くことができるのだろうか？
モーニングスターのパッシブ戦略リサーチ部門ディレクターを務めるブライアン・アーマー氏は、バルチュナス氏よりも慎重な見方を示している。
彼によれば、市場リスクが高まり弱気相場になれば、投資家はビットコインから手を引く傾向があります。
それにも関わらず、ビットコインETFは機関投資家などのリスク許容度の高い層に支持されています。
しかし、ビットコインETFが金ETFを追い抜くには、持続的な高いパフォーマンスが求められます。
つまり、その可能性は遠い未来にあるかもしれません。
また、ビットコイン価格の上昇や、ゴールドからの資金流出についても、彼は利下げ期待の変化や市場のリスクオンモードへの移行を考慮しています。
ビットコイン現物ETFの中でも運用資産額が最大となっているブラックロックのｉシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）の取引高は26日、約13億ドル（約1,960億円）に達した。
x.comIt's official..the New Nine Bitcoin ETFs have broken all time volume record today with $2.4b, just barely beating Day One but about double their recent daily average. $IBIT went wild accounting for $1.3b of it, breaking its record by about 30%. pic.twitter.com/MiCs1rzttM
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 2024年2月26日
これは、取引初日の約10億ドル（約1,500億円）を上回る最高値となった。
GBTCを除いた9つのビットコイン現物ETFの取引高総計も、24億ドル（約3,600億円）を超え、取引初日の22億ドル（約3,300億円）を上回った。
ビットコインETFと金ETFは、投資家の注目を集める商品です。
ここ最近、ビットコインETFは金ETFに対して大きな進展を遂げています。
その資産残高は金ETFに匹敵し、異なる特徴や魅力を持っています。
一部の予測では、ビットコインETFが金ETFを追い抜く可能性すら示唆されています。
ただし、市場リスクや価格変動には影響を受けやすく、独自の投資戦略が必要です。
両者は今後も投資家の関心を引き続きそうです。
