Zcash（ZEC）、トップ20入り ― プライバシーコイン市場で存在感を拡大
CoinMarketCapの最新データによると、Zcash（ZEC）が時価総額で17位に浮上し、SUIやHedera（HBAR）を上回りました。
Source: CoinMarketCap
現時点でZECの時価総額は約85億3,000万ドルに達しており、主要暗号資産の中で確固たる存在感を示しています。
Zcashは、最も古く、かつ代表的なプライバシーコインの1つとして知られています。
CoinGeckoデータによれば、今年9月以降、価格は着実に上昇しており、ここまでの上昇率は700％超で、過去30日では268%の上昇です。
年間ベースでは1,284％の高騰を記録し、主要仮想通貨の中でも際立ったパフォーマンスを示しています。
Source: CoinGecko
特にここ数週間、プライバシーコイン市場では物語の復活が鮮明で、Zcashは10月30日以降6日連続で上昇、現在7日目の緑が続いています。
最新の取引では、過去24時間で16％上昇し、週単位では48％の上昇で534ドルに到達しました。
プライバシーコインとは？
プライバシーコインは、送信者・受信者・金額など取引の詳細を非公開にする設計で、従来のビットコインのような公開台帳とは一線を画します。
Zcashは透明な取引と、取引内容を秘匿する「シールド取引」の両方をサポートし、ゼロ知識証明（zk-SNARKs）によって取引の検証を可能にしています。
つまり、Zcashのブロックチェーンは、ビットコインのコードベースを基盤にして構築されています。
加えて、zk-SNARKsという先進的な暗号技術を導入し、匿名性を強化している。
さらに、最新のネットワークアップグレードNU5により、Halo 2証明システムを採用。
従来の「信頼できるセットアップ」を排除し、より効率的かつ安全なプライベート取引を提供しています。
ユーザーは必要に応じて透明アドレスとシールドアドレスを選択可能で、プライバシーは完全オプトイン制です。
なぜ価格が急上昇したのか？
Zcash急上昇の背景には、プライバシーへの関心再燃があります。
Galaxy Researchの分析によれば、ZECは先月に8倍に急騰し、レポートでは、ビットコインとは異なり、現在の暗号市場はETFや中央集権型カストディアンによって大きく支配されていると指摘されています。
その中でZcash（ZEC）は、サイファーパンクの理念を堅持し続け、ユーザーのプライバシー保護を重視する姿勢を貫いている点が強調されていた。
この特性により、プライバシーを重視するコミュニティや擁護者の間でZECの魅力は一層高まり、従来の金融インフラに依存しない価値の象徴としての地位を確立しつつあると述べていた。
2016年にビットコインのフォークとして誕生したZcashは、ゼロ知識証明で取引を秘匿し、ビットコインが持つプライバシー制限に直接対応します。
ビットコインの創設者サトシ・ナカモトのホワイトペーパーで指摘されたネットワークのプライバシー制限を補完する形で、ZECは長年の低取引量とMoneroの影響で目立たない存在でしたが、最近の価格回復でUターンし、モネロの時価総額も上回りました。
分析会社は、この急上昇を「プライバシーの物語の復活」に帰結しています。
a16zの2025年暗号状況レポートでも、プライバシー関連キーワードの検索数は急増しており、HyperliquidのZEC perps上場により、分散型取引所のトレーダーがレバレッジポジションを取りやすくなったことも一因とされています。
Zcashは「暗号化されたビットコイン」とも呼ばれ、サイファーパンクの思想に基づき、個人のプライバシーと自由を守ることを目的としています。
これは、中央集権的な監視や制度化された金融システムへの対抗として位置づけられており、Zcashの動向は、プライバシーコイン市場の新たな追い風となる可能性が高く、暗号資産市場全体における投資家心理の変化を示す指標としても注目されます。
市場から1兆ドルが蒸発─BTCは10万ドル攻防戦へ。いま市場が『最も危うく、最もチャンス』な理由
ビットコインは2025年6月以来となる10万ドル割れを記録し、暗号資産市場全体では時価総額が1兆ドル以上消失した。
価格は10月6日の過去最高値から20%下落し、形式的に弱気相場入りした格好だ。
ただ、この下落はファンダメンタルズの悪化ではなく、過去に例のないレバレッジの積み上がりが引き起こした急速な調整という点が重要となる。
実際、市場成長や規制緩和、技術革新が進む一方で、2025年10月10日〜11日にかけて平均30万人超のトレーダーが連日ロスカットされており、10月10日には200億ドル規模の清算イベントが発生。
清算の多くは「ロング（買いポジション）側」で、ショート（売りポジション）より遥かに大きな比率だ。
直近24時間の執筆時点11月5日では総清算額は20.9億ドルに達し、そのうちロング清算が16.8億ドルと全体の約8割を占めています。
Source: CoinGlass
これは、相場下落そのものよりも、ロングポジションの過度な積み上がりが主要因であることを示唆している。
清算件数は 48万7,216件 にのぼり、個別では HTXにおけるBTC-USDTの4,787万ドル規模のロング清算が最大。
単一取引所でこのクラスのロスカットが発生している点は、市場のレバレッジ耐性が限界に達していたことを示している。
Covece Letterも「レバレッジは市場を狂わせる“麻薬”」と指摘し、トランプ発言などのニュースヘッドラインが価格変動性を一段と高めていると分析する。
x.comThe million dollar question:
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 2025年11月4日
What is happening crypto right now?
Crypto markets have now officially erased over -$1 TRILLION of market cap since October 6th.
But why?
The answer to this question seems to be more technical than fundamental.
That is, crypto adoption is still…
ビットコインは現在、主要サポート帯のすぐ上で推移しており、下方向への圧力が明確に強まっている。
特にテクニカル面では、前回のFintCryptoでも指摘した通り23.6%フィボナッチ（113,000〜115,000ドル） が依然として強い抵抗として機能しており、上値を重くする要因になっている。
一方で、下落が進行した場合の焦点は 61.8%フィボナッチに位置する10万ドル付近の主要サポート。
現在の売り優勢のモメンタムを踏まえると、市場は 102,000ドル付近までの“最終的なウォッシュアウト” を試しにいく可能性が高まっている。
日足RSIも30.94と売られ過ぎの領域に突入しており、短期的にはリバウンドが起こりやすい環境が整っているのも事実だ。
つまり、いまの相場は「下への最終調整をこなしつつ、反発の芽も同時に出始めている」非常に繊細な局面とも言える。
今の価格帯は、短期的な投げ売りが決着した後のリバウンドに繋がるか、それとも10万ドルの防衛ラインが崩れて弱気継続となるかを見極める極めて重要な分岐点だ。
このため、今後数日間の値動きが、ビットコインが再び上昇基盤を取り戻すのか、あるいはさらなる調整局面へ移行するのかを決定づけることになる。
CryptoQuantの分析：短期保有者が売り圧力を強める局面
CryptoQuantのアナリストは、短期保有者（STH）の損失売りが増加していると報告した。
Source: CryptoQuant
「本日だけで約30,300 BTCが含み損状態で取引所へ送られている」とし、最近の買い手にストレスが溜まっていることを示した。
STH-SOPRは1付近で推移し続けており、利益確定と損益分岐点での撤退が繰り返される典型的な“弱気の均衡状態”が続いている。
CryptoQuantは「価格が回復し、STHの実現価格（約11万2,500ドル）付近に達すると、即座に売りが出やすい」と分析する。
Binanceデータが示す現在地：売り圧は限定的
また、CryptoQuantのアナリストは続けて、Binanceの取引データを基にした分析では、ビットコインは約10万5,000ドル付近で推移し、移動平均線（MA 112,245ドル）を下回っていると分析。
Source: CryptoQuant
これは、短期的な上昇モメンタムの弱体化を示す一方で、含み損指標は0.06と極めて低い。
これは、
・投資家の大半がまだ深刻な含み損ではない
・大規模なパニック売りは起きていない という意味を持つ。
2022〜2023年に見られた「含み損急増 → 大底形成」の典型パターンと比較すると、現在は次の材料待ちの“調整レンジ”に近い状態だと位置付けられる。
現状、移動平均線を下回る価格帯が短期トレーダー心理を重くしているものの、含み損が限定的であるため、長期保有者（LTH）による大規模な売りは観測されていない。
そのため、価格がMAを明確に上回れば、再度上昇トレンドへ転換する可能性は十分に残されている。
一方で、10万ドル割れが進行すると含み損指標が急上昇し、市場がより深い調整フェーズへ移行するリスクも警戒されている。
Arthur Hayes：次の暗号強気を支えるのは“ステルスQE”
一方で、BitMEX元CEOでアナリストのアーサー・ヘイズ氏はブログでの最新エッセイ「Hallelujah」で、次の暗号資産サイクルを駆動するのは、量的緩和（QE）の再開ではなく、FRBの「常設レポファシリティ（SRF）」を通じた“隠れたQE”だと主張する。
ヘイズの論点は一貫している。
「政府が債務を発行することは、マネーサプライの増加である」
米国は年間約2兆ドルの財政赤字を抱え、その資金調達の多くをヘッジファンドがレポ取引を通じて吸収している。
しかし、この仕組みは安定した資金調達コスト（レポ金利）が前提となるため、金利が上限を突破すれば機能不全に陥る。
そこでSRFが“上限のバックストップ”として動き、FRBは実質的に無制限のドル流動性を供給する体制を整えている。ヘイズはこれを「ステルスQE」と呼び、
• 表向きは引き締めを維持
• 実際にはレポ経由でドルを供給
• 結果的に市場流動性が増え、リスク資産が押し上げられる
という構造を指摘する。
これが暗号市場に意味するものとは？
ヘイズは次のように結論づける。
「SRFのバランスが増えれば、世界のドル供給量も増える。それはビットコインの強気相場を再燃させる。」
短期的には、
• 財務省一般勘定（TGA）が高止まり
• 政府閉鎖の影響で民間への資金フロー減少
が市場を冷やしているが、これはむしろ「後の流動性増加」の前兆だと指摘している。
• 過剰レバレッジ解消が主因
• 含み損は極小→パニック売りは限定
• MA回復でトレンド再構築の余地
• 10万ドル割れは調整深化の分岐点
• 中期的には“ステルスQE”が暗号資産を再び押し上げる可能性
現在の市場は、レバレッジの清算と流動性の揺り戻しが進む“過渡期”にあり、次の強気相場への準備期間とも言えるかもしれない。
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本記事は情報提供を目的としており、特定の投資判断や売買を推奨するものではありません。 読者ご自身の責任にてご判断ください。
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Zoomexの強み：戦略的視点での分析
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Zoomexは2021年にシンガポールで設立され、大手暗号資産取引所Bybitの姉妹取引所として運営されています。
執筆時点で、CoinMarketCapのデータによれば、Bybitは現物取引ランキングでは世界2位の大手取引所です。
Source: CoinMarketCap
Bybitグループの一員であることから、他の海外取引所に比べ信頼性が高く、国内ユーザーにとっても安心して取引できる基盤があります。
Zoomex取引所においては、CoinMarketCapによると、デリバティブ取引ランキングにおいて現在は27位に位置しており、中堅市場の上位層に位置付けられる状況です。
世界中にはCoinMarketCapやCoinGeckoなどのデータ集計サイトによると、登録されている暗号資産取引所が推定600〜700社存在しており、その中で27位という順位は一定の取引量と市場影響力を有していることを示しています。
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セキュリティと法的信頼
Zoomex（ズーメックス）は、国内投資家が安心して取引できる環境を提供するため、セキュリティと法的信頼性の両面で高度な対策を講じています。
- 金融ライセンスによる法的信頼性
Zoomexは、米国およびカナダで合計3種類の金融ライセンスを取得しており、FinCEN、FINTRAC、NFAによる規制下で運営されています。
これにより、法的透明性と信頼性が確保されており、国内投資家にとっても安心して利用できる取引基盤となっています。
- セキュリティ体制の強化
Zoomexでは、不正アクセスやハッキングによる情報漏洩を防ぐため、以下のような高度なセキュリティ対策を実施しています。
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Hackenは、ブロックチェーンやネットワークセキュリティを専門とする監査会社で、企業の脆弱性評価や侵入テストを通じてシステムの安全性を徹底的に検証します。
Zoomexはこの厳しい監査で高い評価を獲得しており、システムに脆弱性がないことが客観的に認定されています。
• ログイン時の二段階認証（Google 2FA） ユーザーのアカウントを保護するため、Google認証による二段階認証が設定可能です。
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資金管理には、マルチシグ機能、コールドウォレット、ホットウォレットを採用しており、外部からの不正アクセスやハッキングによる流出リスクを最小化しています。
仮想通貨は物理的な形がないため、セキュリティ対策が不十分だと資産損失のリスクがありますが、Zoomexでは徹底した資産保護機能を搭載し、出金トラブルや不正流出を防止しています。
口座開設の手順
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KYCを完了すると出金制限の緩和やキャンペーン参加が可能になります。
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Zoomexはどんな人におすすめか？
Zoomexは、単なる取引所ではなく、 戦略的トレードを求める投資家のために設計された総合プラットフォームです。
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• 最大150倍レバレッジにより、短期的な値動きを狙った戦略が可能
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これは、短期戦略・スキャルピング重視のトレーダーに最適な環境です。
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低コストで効率的なトレードを追求する人に最適です。
③ スマホでの取引を重視する人
• チャート切り替えや注文操作がスムーズで、外出先でも快適に取引可能
アプリ中心で取引するモバイルトレーダー向け。
④ 初心者・暗号資産デビュー層
• UIとサポート
• 初心者向けガイドやキャンペーンが充実
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初めての暗号資産取引でも安心してスタートできる。
⑤ 法的信頼性・セキュリティを重視する人
• 米国・カナダの金融ライセンス取得（FinCEN / FINTRAC / NFA）
• Hacken監査合格済みでセキュリティ体制が強固
• マルチシグ・コールドウォレットによる高度な資産保護
「安全性・透明性」を最重視する投資家に最適と言える。
⑥ XRP・EOSなどで効率的に資金移動したい人
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本記事は、暗号資産取引所の特徴や機能、サービス内容を客観的に分析・紹介することに主眼を置いており、いかなる取引所に対しても投資勧誘・推奨・保証を行うものではありません。
また、本稿は海外ユーザー向けの情報提供を目的としており、日本居住者に対する勧誘を意図したものではありません。
取引所の中には、日本の金融庁に登録されていないものも含まれており、日本人も利用可能ですが日本居住者による利用には法的リスクが伴う可能性があります。
ご利用に際しては、各国の法令や規制をご確認の上、自己責任にてご判断ください。
なぜ今日、仮想通貨市場は急落したのか？市場心理が一気に冷却
暗号資産市場は今日、ビットコイン主導で大きく崩れた。
BTCは一時10万7,000ドルを割り込み10万6,931ドルまで急落し、先週のFRBの利下げがあったにもかかわらず、主要サポートを維持できずに市場全体へ不安が広がっている。
アルトコインはさらに大きな下落となり、上位50銘柄は1日でほぼ4%の損失を記録した。
ビットコインのドミナンスは60.15%まで上昇しており、トレーダーがより安全な資産へ資金を移している動きがあるようだ。
個別では、イーサリアムが4.4%下落して3,704ドル、XRPは4.49%の下落、BNBは6.19%下落で1,021ドルとなった。
一方、ユニスワップとドージコインは特に厳しく、ユニスワップは一時9%下落し執筆時点では7.95%、ドージコインは7%の下落となっている。
今回の下落を引き起こした最大の要因は、FOMC後のパウエル議長の“慎重すぎるトーン”だ。
FRBは金利を引き下げ、12月までにQTを終了する可能性に言及したものの、12月追加利下げについては「保証されていない」と発言。
この一言で市場心理は一気に冷え込んだ。
CME FedWatchでは、12月の追加利下げ確率が90% → 69%へ急低下。
Source: CME FedWatch
1月の利下げ予想も約20%まで落ち込み、リスク資産全体で売りが加速。
SoSoValueのデータによると、昨日（米国東部時間 10月31日）のビットコイン現物ETFの純流出は1億9,200万ドルでした。
昨日最も多くの純流入を記録したビットコイン現物ETFはGrayscaleのETF GBTCで、1日あたりの純流入は687万8,800米ドルでした。
現在、GBTCの歴史的な総純流出は246億8,400万ドルに達しています。
昨日、最も純流出が多かったビットコイン現物ETFはBlackRockのETF IBITで、1日あたりの純流出は1億4,900万ドルでした。
機関投資家のムードも完全に後退している。
また、暗号資産のFear & Greed（恐怖・強欲指数）は36で恐怖状態を示唆している。
Source: CoinMarketCap
センチメントは明らかに弱気へ傾いている。
投資家たちは現在、慎重モードで市場が強気に振り切れてない証拠でもある。
追加の下落圧力
• 長期保有者の売り：10月だけで10万BTC以上が売却され、市場の重荷に。
• 弱かった10月相場：「アップトーバー」のはずが今年は逆に3.7%安。7年続いた強気のアノマリーが崩壊。
• 世界的なリスク回避ムード：米中の貿易摩擦、原油高、地政学リスクが積み重なり、安全資産への逃避が進行。
ビットコインはどこまで下落するのか？
短期保有者のコストベースである11万3,000ドルを回復できない場合、BTCは8万8,000ドルまで下落する可能性がある。
8万8,000ドルは実現価格に近く、過去の調整局面では“最終防衛ライン”として機能してきたゾーンだ。
ここを割り込むと、短期層の損切りが一斉に走り、典型的な“投げ売り”につながる。
逆に言えば、11万3,000ドルをしっかり上抜けて終値をつければ、弱気シナリオは無効化され、反発ラリーの条件が整い、次の抵抗11万5,000ドル付近を目指すだろう。
11月のBTC見通しは？
11月は目立ったマクロイベントが少なく、米国の政府閉鎖リスクで経済指標も不透明だ。
そのため、10万7,000〜12万3,000ドルのレンジ内で横ばい推移が続く可能性が高い。
一方で、一部のアナリストたちは12月のクリスマス“サンタラリー”に期待している。
QT終了、年末利下げの可能性、流動性改善このあたりが噛み合えば、2025年の年末にかけて再び強気トレンドが復活するシナリオも残されている。
テクニカル的に今注視すべきは
• 23.6%フィボナッチ付近の11万3,000ドル〜11万5,000ドル（抵抗）
• 61.8%フィボナッチ付近の10万ドル（主要サポート）
このどちらを明確に抜けるかで、次の大型トレンドが決まるだろう。
【紹介コードあり】ビットポイントの特典とメリットまとめ
会社概要
| 商号 |
|---|
| 株式会社ビットポイントジャパン |
| 暗号資産交換業者 |
| 関東財務局長 第00009号 |
| 代表者 |
| 代表取締役社長 田代 卓 |
| 所在地 |
| 〒105-0001 東京都港区虎ノ門4-2-3 |
| 設立日 |
| 2016年3月3日 |
| 資本金等(資本準備金含む) |
| 75億3,000万円（2020年9月30日時点） |
| 主要株主グループ |
| SBICAH合同会社、SBIファイナンシャルサポート株式会社 （SBIホールディングス株式会社（東証プライム 8473）の100％子会社） |
ビットポイントの特長
ビットポイントの魅力は、初心者から上級者まで幅広いトレーダーに支持される理由にあります。
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XRP、10月は弱気に終わるも11月に反発期待
2025年10月、XRPは市場の強気期待に応えることができず、アルトコインの中で苦戦している。
CoinGeckoのデータによると、XRPは月間リターンで-15.3%の下落を記録し、4月以来最悪のパフォーマンスとなった。
月初は堅調なスタートを切り、10月相場の強気ムードに対する期待を高める大規模な日次上昇を見せたものの、中旬以降の激しい価格統合の影響で失速した。
月末には部分的な回復を見せたものの、10月全体では依然として利益を確保できなかった。
今年に入ってからのXRPの価格動向を振り返ると、2月の約29.3%の下落を除けば、7月には35%のラリーを達成するなど、概ね強気相場を維持していた。
ただし10月に入ってからは、テクニカル面で明確な変調が確認できる。
短期から中期の主要EMAがいずれも下抜けし、50日・100日・200日の移動平均線をすべて割り込んだことで、年初来の堅調トレンドに一旦の冷却感をもたらしたのは明らかだ。
トランプ大統領による関税政策やFRBの利下げ観測といった外部要因による市場全体の影響も見られるものの、XRPはなお2025年における主要アルトコインの中で堅調なポジションを維持している。
市場の変動要因が多い中でも相対的な安定性を示しており、投資家にとって注目に値する銘柄と評価されている。
特に、1月の第1四半期に大きな上昇を記録し、最も注目を集めた暗号資産としてトレンド入りを果たし、年初来で大幅な利益を確保したことは投資家の信頼は依然として高い。
さらに、米国初の現物XRP ETFの上場期待やリップル社による主要開発への注目は、XRPへの新たな関心を呼び起こしている。
アナリストの見解では、10月の下落はあくまで短期的な調整局面にとどまるとされている。
11月以降は、期待されるETF上場を追い風に、再び強気トレンドが復活する可能性が高いと見られており、市場参加者の注目が再びXRPに集まることが予想される。
XRPコミュニティは、次月の価格動向に大きな期待を寄せており、短期的な反発によるプラスリターンの可能性が高いとみられている。
ビットコイン急落後に急反発─108,820ドル防衛で“強気シナリオ”再点灯へ
ビットコイン（BTC）は一時11万ドルを割り込み、市場に急速な波乱をもたらした。
米連邦準備制度理事会（FRB）の25bps利下げと、量的引き締め（QT）終了の示唆を受け、ポジション整理の動きが一気に広がった形だ。
初期のFRBショックによる急激なボラティリティ上昇に続き、短期トレーダーの一斉退避が重なったことで、BTCは典型的な“リスクオフ・スパイラル”へと突入した。
10月30日に当ブログ「FIntCrypto」で公開したこちらの分析では、 23.6%フィボナッチ（108,820ドル）割れを重要局面として指摘 した通り、BTCは日足の上昇トレンドで繰り返し買い支えられてきた“主戦場”のサポートに到達していた。
この108,820ドル帯は、直近の強い買い圧が最も意識されていた価格帯で、買い方と売り方が拮抗する“分岐点”でもある。
分析時点では、「ここを維持できれば、38.2%（112,500ドル）→50%（115,000ドル）までの反発余地が開く」とシナリオを提示した。
そして翌10月31日、BTCは実際にこのサポートを守り切り、109,681ドルまで回復。
執筆時点の109,764ドルという価格も、想定したリバウンドレンジにしっかり収まっている。
11月01日 - BTC/USD（1D）
現在のテクニカル面でも、RSIは一時40の底付近まで低下しながらも30を割り込まず、現在は44付近まで戻して中立圏へ。 まだ上方向の余白を残している状況だ。
市場が混乱する一方で、他の一部アナリストも今回の値動きを「下落トレンドの序章」ではなく、典型的なシェイクアウトと位置付けている。
ビットコインは歴史的に、流動性拡大の初期段階で急落を挟み、その直後に勢いを取り戻すケースが少なくない。
現在の焦点は、ビットコインが再び11万ドル台を回復し、安定推移へ移行できるかどうかだ。このゾーンは10月を通して明確なピボット（基準点）として機能してきた。
トップアナリストの On-chain Mind は、現在の市場構造を「117,000ドルを中心に形成されたボリュームクラスター」が支配していると指摘する。
x.comThe local volume profile is heavily concentrated around $117K, marking it as the Point of Control (PoC), which is the price level with the highest traded volume.
— On-Chain Mind (@OnChainMind) 2025年10月31日
This is the next key level for the bulls to reclaim, although things are feeling very indecisive at the moment.… pic.twitter.com/Kpd0I4WJeP
これは、当ブログの分析の50%フィボナッチ付近の115,000ドルと近く整合性があります。
ここはローカル市場プロファイルのコントロールポイント（PoC）となっており、直近で最も多くの取引が集中した“公平価値ゾーン（Fair Value Area）”だ。
本来、価格がPoCを下回れば、強気筋はそこを取り戻すまで勢いを強めづらい。
逆に上回れば、PoCは強固なサポートへ変わる傾向がある。
現在、BTCはこの117,000ドルPoCを下回って推移しており、強気派がまだ完全に主導権を取り戻していない状況が続く。
On-chain Mindは「117Kを明確に奪還できれば、12万〜12万3千ドルの再テストが現実的なシナリオとして浮上する」と述べている。
市場全体では、10月初旬の清算ラッシュ以降、レバレッジが大きく縮小し、投資家心理は依然として複雑だ。マクロシフトの影響が整理されるには時間を要し、トレーダーはポジションサイズを慎重に調整しながら、新たな方向性を探っている段階にある。
ビットコインが短期サポートを固め、PoCへ向けて再び上昇を開始できるかどうか、117,000ドルの奪還は、そのタイミングを示す最重要シグナルとなりそうだ。
